Do Master ao Pleno: entenda motivo de todas liquidações desde novembro
Desde novembro até agora, houve 10 liquidações. Instituições financeiras são investigadas por fraude e ligação com organizações criminosas
De 18 de novembro de 2025 até essa quarta-feira (18), o Banco Central (BC) determinou a liquidação extrajudicial de 10 instituições financeiras, nove delas com alguma relação com o Banco Master. As medidas foram motivadas, em sua maioria, por desrespeito a normas da autoridade monetária, suspeitas de fraudes e falta de liquidez, ou seja, dificuldade de honrar o pagamento de dívidas.
A primeira liquidação extrajudicial da série, que também é a de maior impacto, foi a do Banco Master. Em 18 de novembro de 2025, o Banco Central adotou a medida contra o banco e outras quatro instituições financeiras do conglomerado.
Lista das liquidações
- Banco Master S.A. – 18/11/2025
- Banco Master Múltiplo S.A. – 18/11/2025
- Banco Master de Investimento S.A. – 18/11/2025
- Banco Letsbank S.A. (pertencente ao conglomerado do Master) – 18/11/2025
- Master S/A Corretora de Câmbio, Títulos e Valores Mobiliários – 18/11/2025
- Reag Trust Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. (CBSF Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.) – 15/1/2026
- Advanced Corretora de Câmbio Ltda. – 15/1/2026
- Will Financeira S.A. Crédito, Financiamento e Investimento – 21/1/2026
- Banco Pleno S.A. – 18/2/2026
- Pleno Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. – 18/2/2026
“A decretação do regime especial nas instituições foi motivada pela grave crise de liquidez do Conglomerado Master e pelo comprometimento significativo da sua situação econômico-financeira, bem como por graves violações às normas que regem a atividade das instituições integrantes do Sistema Financeiro Nacional (SFN)”, argumentou o Banco Central à época da liquidação em um comunicado à imprensa.
O Master é alvo da Operação Compliance, da Polícia Federal (PF). A ação da polícia foi deflagrada no mesmo dia da liquidação. O dono do banco, Daniel Vorcaro, entre outras pessoas, foi preso naquela data.
O banco de Vorcaro é investigado por supostamente criar e tentar vender carteiras de crédito e fundos falsos, sem lastro. O montante chegaria a R$ 12 bilhões. A defesa do banqueiro nega haver irregularidades. A liquidação do Master, em 18 de novembro de 2025, arrastou outras quatro empresas do conglomerado.
Em 15 de janeiro deste ano, foi a vez de o Banco Central liquidar extrajudicialmente a Reag Trust Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A., que respondia pela denominação de CBSF Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.
A Reag é investigada por supostamente manter fundos que facilitavam a constituição de empresas laranja. Conforme as apurações da Polícia Federal, o Master emprestava recursos a empresas supostamente de fachada.
Essas empresas realizavam a aplicação de dinheiro em fundos da Reag em um sistema de retroalimentação. O Banco Central identificou seis fundos da Reag suspeitos, com patrimônio conjunto de R$ 102,4 bilhões. O BC encerrou as atividades da Reag oficialmente alegando ter havido “graves violações às normas que regem as atividades das instituições integrantes do SFN”.
Além disso, a Reag Investimentos é uma das empresas que foram alvo da Operação Carbono Oculto, deflagrada pela Receita Federal, em setembro passado, para desarticular esquema bilionário de fraudes e lavagem de dinheiro no setor de combustíveis que envolve integrantes do Primeiro Comando da Capital (PCC) e fintechs e fundos de investimentos da Faria Lima.
Mais liquidações
No mesmo dia que o Banco Central liquidou a Reag, o mesmo processo foi aplicado à Advanced Corretora de Câmbio Ltda. por “comprometimento da situação econômico-financeira da corretora, bem como por graves violações às normas que regem as atividades das instituições integrantes do SFN”. Não há evidências de ligações societárias entre a corretora e a Reag.
Em novembro de 2025, quando realizou a liquidação do Master, o Will Bank, pertencente ao mesmo conglomerado financeiro, recebeu uma espécie de alerta. A situação da instituição ficou insustentável em 21 de janeiro deste ano e o Will também foi liquidado em “razão do comprometimento da sua situação econômico-financeira, da sua insolvência e do vínculo de interesse”.
As duas últimas liquidações extrajudiciais foram efetuadas nessa quarta. O Banco Central encerrou as atividades do Banco Pleno S.A., com a extensão do regime especial à Pleno Distribuidora Títulos e Valores Mobiliário S.A.
“A liquidação extrajudicial foi motivada pelo comprometimento da situação econômico-financeira da instituição, com deterioração da situação de liquidez, bem como por infringência às normas que disciplinam a sua atividade e inobservância das determinações do Banco Central do Brasil”, explicou o Banco Central.
